Cobertura: ¿qué es la cobertura (cobertura y cómo hacerlo por su cuenta?

Como inversor, desea lograr el mayor rendimiento posible con un riesgo mínimo. Una técnica que puede ayudar es la cobertura. La cobertura es la limitación (parcial) de un riesgo financiero. En este artículo analizamos varios métodos que puede utilizar para cubrir como individuo. También discutimos cómo la cobertura puede ayudar a las grandes empresas y corredores.

¿Qué es la cobertura?

La cobertura se refiere a limitar sus riesgos financieros tomando una posición opuesta. Esto es comparable a la toma de un seguro. Al igual que el seguro, una cobertura nunca es gratuita. Sin embargo, como inversor, se le paga por asumir riesgos. Si reduce el riesgo, tendrá que pagar a la otra parte por asumir esos riesgos.

Hay varias técnicas que puede utilizar para cubrir. La cobertura es utilizada por grandes empresas, fondos de inversión, pero también ciertamente por inversores privados. ¿Quieres saber más sobre coberturas? En este artículo puede encontrar todo lo que necesita saber sobre este tema:

• Ventajas: ¿por qué puede ser atractiva la cobertura?
• Estrategia: ¿cómo se pueden aplicar técnicas de cobertura?
• Costo: ¿cuánto cuesta cubrir sus riesgos?
• Empresas: ¿Cómo aplican las grandes empresas la cobertura?
• Fondos de cobertura: ¿Qué es un fondo de cobertura?
• Corredores: ¿Cómo se cubren los corredores?

¿Por qué la cobertura puede ser valiosa?

La cobertura es una opción atractiva cuando se espera exposición a un riesgo por encima de la media. A continuación discutiremos algunas situaciones en las que puede ser inteligente cubrir su riesgo financiero:

Cobertura de riesgo de cambio

Cuando compra acciones en el extranjero, a menudo se expone a un riesgo de moneda . Un ejemplo puede ser la compra de acciones de Google que se enumeran en dólares mientras se usa euros usted mismo.

Cuando el euro entonces cae en valor, usted obtiene menos dólares de vuelta para su inversión. Al cobertura, puede minimizar este riesgo.

Caídas repentinas

Al cobertura también puede protegerse de una fuerte disminución del mercado. Cuando la situación económica es incierta, esta puede ser una opción atractiva. Por ejemplo, si pronto se harán públicas cifras importantes y no está claro si los resultados serán positivos o negativos, puede utilizar una posición de cobertura para proteger su inversión.

La cobertura estabiliza los resultados.Cuesta dinero pero reduce el riesgo.

¿Cómo se puede cubrir?

Hay varias maneras de proteger una posición de inversión. Discutiremos las estrategias clave que puede aplicar:

Cobertura de riesgos de divisas

Cuando usted hace trading regularmente en acciones extranjeras, siempre existe el riesgo de que su inversión se vea afectada por el tipo de cambio del país en cuestión. Puede cubrir este riesgo tomando también una posición de moneda. Vamos a explicar esto a través de un ejemplo de una inversión en una acción estadounidense. En este ejemplo se vive en un país que utiliza euros. Cuando su país utiliza una moneda diferente, puede reemplazar la palabra euro con su propia moneda.

Si usted piensa que el valor del euro va a caer, lo mejor que puede hacer es comprar dólares y luego comprar la acción. Después, cuando vendas la acción, recibirás más euros de vuelta por la misma cantidad de dólares.

¿Usted cuenta con que el valor del euro aumento  Entonces su inversión en dólares estadounidenses podría salir mal. Incluso si usted obtiene un beneficio en dólares, su inversión en euros puede disminuir en valor. Al hacer cobertura, puede minimizar este riesgo.

Puede cubrir este riesgo tomando prestados dólares en lugar de comprarlos. Cuando el euro se vuelve más valioso, más tarde tendrá que intercambiar menos euros para pagar la deuda. Esto hace posible cubrir el riesgo de una caída de dólares.

Cobertura de una cartera

Los inversores o traders con una visión a largo plazo a menudo poseen una cartera de acciones. Cuando tienes varias acciones, puede ser muy costoso venderlas todas en lotes. Tendría que pagar las tarifas de transacción repetidamente. Al cobertura puede proteger su cartera contra grandes movimientos a la baja.

La mejor manera de cubrir su cartera es utilizar derivados  Por ejemplo, al comprar opciones de colocación o escribiendo opciones de llamada en las acciones que ya posee, puede proteger su cartera de acciones de una caída. Siempre paga una prima por estas opciones. Por lo tanto, es importante cubrir sólo su posición cuando hay una buena razón para esto.

Cobertura de una acción

También es posible cubrir una acción. Usted puede hacer esto si usted tiene miedo de que el precio de la acción caerá significativamente. Puede cubrir una acción buscando otra parte en el mismo sector.

Es inteligente poseer acciones en un sector en el que usted tiene mucha confianza. En el sector petrolero, por ejemplo, esto podría ser Shell. Entonces empiezas a buscar un stock que creas que está un poco sobrevalorado. Esta podría ser una compañía relacionada como Total. A continuación, tome una posición corta en esta acción. Cuando los precios de las acciones de todo el sector caen, su riesgo es absorbido por esto. Sin embargo, esto también garantiza que la rentabilidad potencial de su posición disminuya considerablemente.

Invertir en un refugio seguro

Otra forma de cubrir sus inversiones es invertir en un supuesto refugio seguro. El ejemplo más famoso de esto es oro.  Durante una crisis, se puede ver que el precio del oro a menudo alcanza máximos históricos. El beneficio que gane con oro se puede utilizar para (parcialmente) compensar las pérdidas en sus inversiones.

¿Cuánto cuesta la cobertura?

La cobertura es nunca gratis. Sólo debe cubrir sus posiciones cuando cree que está en gran riesgo. Reduce el riesgo, pero también su rendimiento potencial.

Usted paga la transacción cuotas sobre la nueva posición. Estos costos reducen su devolución. Siempre es aconsejable elegir un corredor de bajo costo,  para que pueda mantener estos costos tan bajos como sea posible.

La cobertura también cuesta dinero porque se pierde los retornos. Explicamos cómo funciona esto a través de un ejemplo. En este ejemplo, se invierte en una parte de $100. Tiene miedo de que las acciones caigan bruscamente, por lo que quiere proteger la posición configurando una cobertura. Por lo tanto, abra una posición corta además de su posición de acciones.

Si la acción de hecho cae a $80, la cobertura asegura que usted no pierde ningún dinero. Usted pierde $20 en valor en las acciones, pero debido a que ha abierto una posición corta también recibirá $20. Puede compensar el beneficio y la pérdida. Al cerrar la posición corta, incluso despeja el camino para un beneficio cuando el precio se recupera.

El precio de la acción también puede moverse en la otra dirección: el precio sube en $20 a $120. Su acción vale $20 más, pero su posición corta vale $20 menos. Los ingresos y los costos se sopesan de nuevo entre sí. En este caso, no debería haber tenido una cobertura. Sin la cobertura habría logrado un retorno de $20. Esto refleja otra forma en que la cobertura puede costar dinero; a través de ingresos perdidos.

¿Cómo cubren las empresas sus riesgos?

Las empresas también limitan su exposición al riesgo al cobertura de sus posiciones. Por ejemplo, una empresa aeroespacial depende en gran medida del precio del queroseno. Cuando este combustible de repente se vuelve mucho más caro, la rentabilidad de la empresa se ve comprometida.

Una aerolínea puede cubrir estos riesgos mediante la celebración de un contrato a plazo. Con un futuro pueden comprar queroseno por un período fijo a un precio fijo. De esta manera, una empresa puede asegurarse de que puede comprar ciertas materias primas a un precio fijo determinado.

Una empresa puede hacer lo mismo con las monedas. Muchas empresas operan internacionalmente a gran escala. Una multinacional recibe ingresos en todo tipo de divisas. Aquí también, una empresa puede estabilizar sus resultados operativos comprando contratos que ofrecen un cierto tipo de cambio. Sin tales contratos, las empresas estarían mucho menos seguras en sus aventuras comerciales internacionales.

El precio del petróleo fluctúa mucho. Las empresas pueden protegerse de esto mediante la cobertura.

Fondos de cobertura

Los fondos de inversión también practican la cobertura. Los fondos de cobertura son el ejemplo más conocido de esto. Un fondo de cobertura puede tomar posiciones de compra y posiciones cortas en el mercado. Por ejemplo, compran acciones que consideran infravaloradas y toman posiciones cortas en acciones que consideran sobrevaloradas.

Los fondos de cobertura pueden ofrecer buenos resultados tanto en buenos y malos tiempos económicos como en malos. Al beneficiarse tanto del aumento como de la caída de los precios, son más flexibles que los fondos de inversión más tradicionales.

¿Cómo se cubren los corredores?

Usted es probablemente consciente de que los corredores también se cubren. A primera vista, esto no parece lógico. La cobertura es, después de todo, tomar una posición opuesta y por esa razón su ganancia de precio sería una pérdida para el corredor. Sin embargo, los corredores tienen una estrategia y sólo cubren las posiciones que están disponibles como un opuesto internamente.

Desmontando posiciones

Digamos que hay 200 pedidos de compra para acciones de Apple y 100 pedidos de ventas para acciones de Apple. El corredor paga comisiones de transacción cuando la posición realmente se abre en el mercado; por lo tanto, es más inteligente cruzar 100 posiciones uno contra el otro. El corredor cubrirá 100 acciones. Esto no hace ninguna diferencia, ya que hay 100 clientes que compran internamente a ese precio y 100 clientes que venden a ese precio. Sólo 100 acciones tendrán que ser vendidas en el mercado.

Esto hace posible que el bróker pague menos costos de transacción, y obtiene un beneficio tanto en la posición corta como en la larga. Después de todo, el corredor gana del diferencial y por lo tanto puede ganar dinero prácticamente libre de riesgo. Cuando las posiciones se abren simultáneamente, la pérdida de una posición se puede utilizar para pagar el beneficio de la otra posición.

¿Los corredores se cubren honestamente?

Cuando los corredores se cubren de una manera honesta, esta estrategia no importa, porque, como cliente, ni siquiera se da cuenta si la acción fue realmente comprada o vendida en el mercado. Es importante mantener un ojo en si el corredor está jugando justo aunque. Si el corredor se mete con el precio, ganarían aún más. Esto es obviamente ilegal y afortunadamente la mayoría de los corredores juegan el juego de acuerdo con las reglas. Sin embargo, ¡es importante estar atento a este tipo de práctica!