Invertir en opciones: la guía completa

¿Desea obtener un mayor retorno de su inversión y está dispuesto a asumir mayores riesgos para lograr este objetivo? Si este es el caso, la inversión de opciones podría ser una oportunidad muy interesante! Invertir en opciones comienza desde unos pocos cientos de euros y le permite ganar bastante dinero con ello. Pero, ¿cómo invierte en opciones y cuál es el proceso detrás? ¡Esta guía le dice todo lo que necesita saber acerca de invertir en opciones!

La guía de invertir en opciones

¿Qué es una opción?

Una opción le da los derechos para comprar o vender un valor financiero a un precio específico. Ejemplos de seguridad financiera son entre otros una acción  o un bono. Para obtener estos derechos es necesario pagar una prima a la otra parte. El intercambio de opciones es la siguiente fase del proceso y le permite ejecutar realmente la opción. Una opción tiene las siguientes características:

Valor subyacente

El valor subyacente hace referencia al activo financiero al que está vinculada la opción. Esta podría ser la parte de Heineken, por ejemplo. Las opciones también se pueden vincular a índices como el Dow Jones o a monedas como el Dólar.

Tipos de opciones: opción de llamada o colocación

Al invertir en opciones, se puede elegir entre opciones de llamada y colocación. Es de vital importancia entender estos dos tipos de opciones:

  • Opción de Call o llamada: le da el derecho de comprar una garantía financiera a un precio determinado.
  • Opción de Put o colocación: le da el derecho de vender una garantía financiera a un precio determinado.

Las opciones de Call le permiten especular sobre los aumentos de precios, mientras que las opciones put le permiten especular sobre las disminuciones de precios.

Tamaño del contrato

Un contrato de opción siempre equivale a 100 acciones. ¿Su opción se negocia por £/$/€2? En ese caso, usted pagará 200 euros por el contrato en su conjunto.

Precio de ejercicio

El precio de ejercicio es el valor al que se puede comprar o vender el valor subyacente. Para darle un ejemplo: cuando una opción tiene un precio de ejercicio de 20 euros, la acción se puede comprar (opción de Call o llamada) o vender (opción de Put o colocación) al precio antes mencionado.

Con respecto a las opciones de llamada, las opciones que tienen un precio de ejercicio más bajo son más caras. Esto tiene sentido, por supuesto, porque usted será capaz de comprar una acción a un precio más bajo garantizado. El riesgo de que una opción se vuelva inútil, por lo tanto, es mucho menor.

Con respecto a las opciones de colocación, el otro camino es aplicable. Las opciones con un alto precio de ejercicio son más caras porque hay una mayor probabilidad de vender una acción a un precio alto.

Fecha de caducidad

La fecha de caducidad indica la validez de una opción. Algunas opciones tienen una validez de una semana, mientras que otras pueden ser válidas durante años. Las opciones con una fecha de vencimiento a largo plazo tienen un precio más alto ya que hay una mayor probabilidad de que estas opciones se vuelvan rentables. Los siguientes 3 términos de bolsa indican si una opción es actualmente rentable:

  • Opción In the Money: en este momento específico la opción es rentable.
  • Opción At the Money: en este momento específico la opción tiene un precio de equilibrio
  • Opción Out of the Money: en este momento específico la opción no vale nada.

Lógicamente, en las opciones de dinero tienen un precio más alto que fuera de las opciones de dinero. Una opción Call con un precio de ejercicio de 20 euros a un precio de cambio de 25 euros vale inmediatamente bastante dinero. Una opción put con un precio de ejercicio de 20 euros y un precio de cambio de 25 euros es lo que llamamos «fuera del dinero» y no tiene valor directo en ese momento específico.

opción in y out of the moneyIlustración de in y out of the money en una opción de call de 5 £/$/€5

¿Cómo puede invertir en opciones?

Anteriormente uno tenía que viajar a un intercambio de opciones y gritar fuerte para hacer su pedido. Por suerte, estas son cosas del pasado. Actualmente, cada uno de nosotros puede acceder a opciones de compra y venta. Cuando desee invertir en opciones, necesitará una cuenta en un corredor. Un corredor es una 3a parte que organiza la compra y venta de valores financieros en su nombre.

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¿Cuáles son los aspectos que determinan el valor de una opción?

El valor de una opción consta del valor intrínseco y el valor esperado.

Valor intrínseco

El valor intrínseco es el valor que tiene una opción al ejecutarlo. Supongamos, por ejemplo, que tiene una opción de llamada con un precio de ejercicio de 10 euros y el precio de cambio es igual a 5 euros. En ese momento, el valor intrínseco de la opción es igual a 5 euros. Cuando el precio de ejercicio es igual al precio de cambio, el valor intrínseco es de 0 euros. El mismo valor intrínseco de 0 euros se aplica cuando la opción está fuera del dinero y, por lo tanto, no se puede ejecutar.

  • ¿Opción in the money? La opción tiene un valor intrínseco.
  • ¿Opción out of the money? El valor intrínseco es 0 euros.

Valor esperado

El valor esperado viene determinado por las expectativas del mercado. Un opción out of the money o at the money tiene valor porque siempre hay una posibilidad futura de que la opción se convierta en una opción de dinero. El valor esperado es mayor cuando:

  • La fecha de caducidad es más adelante en el futuro.
  • La seguridad subyacente es volátil.

Cuando una opción tiene una fecha de caducidad en un futuro no muy lejano, hay una mayor probabilidad de que la opción se vuelva valiosa. Una seguridad volátil también aumenta la posibilidad de que el precio de cambio alcance ciertos niveles en los que la ejecución de la opción se vuelve interesante. Comprar una opción in the money no es automáticamente la opción más atractiva: después de todo, pagará considerablemente más por las opciones que ofrecen más seguridad.

¿Qué aspectos influyen en el precio de una opción?

El precio de una opción está influenciado principalmente por el precio del activo subyacente y por la volatilidad del activo subyacente.

Precio del activo subyacente

El precio del activo subyacente influye fuertemente en el valor de una opción. El valor de una opción de llamada:

  • Aumenta cuando aumenta el precio del activo subyacente.
  • Aumenta cuando aumenta el precio del activo subyacente.

Es al revés cuando se hace referencia al valor de una opción put. El valor de una opción put:

  • Aumenta cuando disminuye el precio del activo subyacente.
  • Disminuye cuando aumenta el precio del activo subyacente.

La volatilidad del activo subyacente

El precio del activo subyacente influye fuertemente en el valor de una opción. Se aplican las normas siguientes:

  • ¿Está fluctuando mucho el activo subyacente? El precio de la opción aumenta.
  • ¿Está apenas fluctuando el activo subyacente? El precio de la opción disminuye.

La volatilidad aumenta la probabilidad de que la opción se convierta en una in the money. Por lo tanto, este tipo de opciones tiene un valor más alto. Si usted está apuntando a ganar dinero por opciones de negociación, usted debe tener en cuenta las características fluctuantes y la volatilidad de los mercados. Los principales eventos económicos pueden causar un gran alboroto en el mercado y pueden conducir a precios de opciones considerablemente más altos.

Leyendo las opciones

Las opciones no están completamente escritas. También se convertiría en un poco de un desastre cuando tendría que introducir oraciones completas en su cuenta de corredor. Pero, ¿cómo puede leer una opción antes de comprarla? Así es como se ve una opción:

Opción de nombre C/P fecha precio de compra precio

Por lo tanto, se parece al siguiente ejemplo:

Philips C 8/6 €10 €1

Esta es una opción de call de Philips con un precio de ejercicio de 10 euros y una fecha de vencimiento de 8/6. La opción de este ejemplo se puede comprar por £/$/€1. Debido a que las opciones de acciones representan 100 acciones de la acción subyacente, tendrá que pagar £/$/€100  por un contrato de opción Philips.

ejemplos de opcionesEjemplos de opciones

Elegir opciones y luego venderlas

Antes de poder comprar una opción, tendrá que decidir qué opción quiere. Si desea lograr el máximo retorno de la inversión con sus opciones, no deje que el miedo determine sus inversiones. Un primer paso decente sería elegir el activo subyacente en el que desea operar. Esta podría ser la acción de Heineken, por ejemplo. Es importante tener en cuenta lo siguiente:

  • ¿Espera una disminución de precios o un aumento?
  • ¿Cree que el precio será muy volátil o sólo un poco volátil?
  • ¿Cree que la volatilidad durará bastante tiempo o prefiere creer que será una acción a corto plazo?

Cuando espera un aumento de precio, tiene que comprar una opción de call. Si por otro lado espera una disminución del precio de la acción, comprar una opción put es la opción preferida. Una opción de call se compra al especular un aumento de precio y se compra una opción put al especular una disminución de precio.

¿Espera que el precio apenas se mueva? Compre una opción in the money. ¿Espera una disminución fuerte de precios o un aumento? Compre una opción out of the money. Tenga en cuenta que pagará más dinero por un mayor nivel de seguridad. Por lo tanto, si usted espera un fuerte aumento o disminución, es más inteligente comprar una opción out of the money. Su retorno será mucho mayor.

A continuación, tendrá que determinar si será un aumento o disminución repentina o si será a largo plazo. Cuando se espera un aumento o disminución explosiva, la mejor opción es ir por una opción a corto plazo. ¿Cree que tomará bastante tiempo? En ese caso, usted debe comprar una opción a largo plazo. Cuanta más seguridad, más pagará. Si espera un movimiento de precios corto y fuerte, lo mejor es comprar una opción a corto plazo.

Comprar una opción es facilísimo. Sólo tiene que seleccionar la opción con el precio de ejercicio correcto y la fecha de vencimiento. A continuación, introduzca cuántas opciones de call o put desea comprar. Un contrato de opción siempre equivale a 100 acciones. Elija la opción que mejor se adapte a su predicción y maximice sus ingresos potenciales!

Escribiendo opciones

También puede ganar algo de dinero extra escribiendo opciones. Cuando escribe una opción, es la contraparte de la persona que compra una opción. Cuando escribe una opción tienes la obligación de entregar. Cuando la contraparte ejecute las opciones, tendrá que entregar el activo subyacente. Esto puede ser una acción como Heineken o Apple.

Cuando escribe una opción No importa cuánto dinero pierda: siempre tendrá que entregar. Por lo tanto, escribir opciones es un esfuerzo arriesgado. A cambio del riesgo asociado con la escritura de una opción, usted recibe una prima.

Tiene dos posibilidades para escribir opciones:

  • Escribe una opción de call cuando espera una disminución del precio.
  • Escribe una opción de put cuando espera un aumento del precio.

Escribir una opción de call

Cuando escribe una opción de call, usted promete que venderá un activo subyacente a un precio determinado. Esto puede ser, por ejemplo, una acción. Los aumentos de precios son en este caso claramente desventajosos porque tendrá que vender sus acciones a un precio mucho más bajo que su verdadero valor.

Por otro lado, cuando el precio disminuye, se obtiene un buen beneficio con una opción de call. Usted recibe una prima y no pierde dinero ejerciendo la opción.

Escribir una opción put

Una opción put funciona al revés. Al escribir una opción put, usted hace una promesa de comprar el activo subyacente a un precio determinado. Una acción es de nuevo un ejemplo posible. Las disminuciones de precios son en este caso claramente desventajosas porque usted ha hecho una promesa de comprar las acciones a un precio determinado y se pierde dinero comprándolas.

Por otro lado, cuando el precio aumenta, se obtiene un buen beneficio con una opción put. Usted recibe una prima y no pierde dinero ejerciendo la opción.

¿Cuánto gana por escribir opciones?

Usted gana dinero con la opción de suscripción porque recibe una prima. La tasa de prima aumenta cuando aumenta el riesgo. Recibe una prima más alta cuando:

  • El período de opción de la opción es más largo.
  • El precio de ejercicio se acerca más al precio actual.

Requisitos vinculados a las opciones de escritura

El objetivo principal de un corredor es limitar los riesgos asociados con la suscripción de opciones tanto como sea posible. Se mantendrá una garantía para asegurarse de que pueda cubrir su puesto. Esto puede cubrirse o descubrirse.

Escritura cubierta

Al escribir una opción de compra cubierta, usted es propietario de las acciones cuando se ejerce una opción de compra. Puede obtener una buena ganancia adicional en su cartera de acciones. Sin embargo, si las cosas salen mal, corre el riesgo de tener que vender sus acciones a un precio menos favorable. Las opciones de venta se pueden cubrir comprando opciones de venta más favorables.

Escritura descubierta

También puede realizar un depósito de dinero para que sirva como garantía. Este dinero se deposita en una cuenta de margen. Solo al cerrar la posición, se reembolsará el dinero. Cuanto mayor sea el riesgo de la posición, mayor será el margen que puede exigir un corredor. ¿Ya no cumple con los requisitos de margen? En ese caso, el corredor tiene derecho a cerrar su posición completa y usted pierde toda su inversión.

Resumen de opciones de compra y escritura

Antes de continuar, resumiremos una vez más brevemente cuáles son las diferencias entre las opciones de compra y venta:

  • Una opción de compra le da derecho a comprar. Usted paga una prima.
  • Una opción de venta le da derecho a vender. Usted paga una prima.
  • Escribir una opción de compra le obliga a vender. Usted recibe una prima.
  • Escribir una opción de venta le obliga a comprar. Usted recibe una prima.

Opciones de venta antes de la fecha de vencimiento

Muchos inversores optan por vender sus opciones antes de la fecha de vencimiento. Una opción escrita también puede cerrarse antes de la fecha de vencimiento. En ese caso, recibirá el valor actual del contrato en su cuenta bancaria. Al igual que los precios de las bolsas de valores, los precios de las opciones se mueven continuamente. Se puede obtener una buena ganancia vendiendo o comprando opciones en el momento adecuado.

Ejercicio de una opción

También puede optar por ejercer una opción. En caso de una opción de compra, recibe las acciones a un precio más favorable. Sin embargo, en la mayoría de los casos, este no es el movimiento más inteligente que se puede hacer. Muchos corredores cobran costos adicionales por ejercitar las opciones. Además, cuesta dinero extra vender las acciones.

El ejercicio de opciones puede ser una opción interesante, cuando ya tenía ganas de comprar las acciones. También puede ser una opción interesante cuando los dividendos se pagan rápidamente porque los propietarios de las opciones no reciben dividendos. Los accionistas, por otro lado, reciben un dividendo.

¿Acaba de escribir opciones? En ese caso, puede verse obligado a cumplir con su obligación al llegar a la fecha de vencimiento. La obligación puede ser: vender acciones cuando se habla de una opción de compra emitida o comprar acciones cuando se habla de una opción de venta emitida.

Estrategias de opciones: uso inteligente de opciones

Naturalmente, las opciones tienen un papel importante que desempeñar en el intercambio. Al usarlas de manera inteligente, puede lograr un mayor retorno de la inversión en el intercambio.

Más retorno de la inversión con apalancamiento

Las opciones son los denominados productos de apalancamiento  . Compre una opción por una cantidad menor de dinero y, en teoría, esto le permitirá lograr un retorno de la inversión mucho mayor. Después de todo, puede optar por invertir €1000 para comprar una acción específica, pero también puede optar por comprar una opción de compra al mismo precio. Aunque en ambos casos la inversión es la misma, el movimiento de precios favorable le permitirá lograr un retorno de la inversión mucho mayor utilizando una opción de compra. Si sale mal, la desventaja es que perderá toda su inversión.

¿Busca el mayor retorno de la inversión? En ese caso, tienes que comprar una opción fuera del dinero. Como resultado, tenga en cuenta que el riesgo de perder toda su inversión es el más alto.

Anticipando una disminución de precios

Las opciones de venta le permiten anticipar e invertir en una disminución de precios. ¿Está anticipando un movimiento hacia abajo? Las opciones de venta le dan la oportunidad de convertir este movimiento en una buena ganancia. Puede dar un impulso considerable a su potencial retorno de la inversión comprando una opción con un bajo precio de ejercicio. Estas opciones son muy económicas. Sin embargo, tenga en cuenta que cuando la empresa subyacente está funcionando bien, pierde toda su inversión.

Opciones de venta como seguro

Las opciones de venta también se pueden utilizar como seguro. Cuando espera caídas (graves) de precios, puede resultar muy interesante comprar una opción de venta. Después de todo, las opciones de venta le permitirán ganar dinero cuando los precios bajen. Comprar una opción de venta en el AEX es mucho más económico que vender y comprar nuevamente todas sus acciones. Después de todo, cada transacción va de la mano con los costos de transacción.

¡No use la opción de venta como seguro con demasiada frecuencia porque los seguros son bastante caros! Usted paga una prima por esta seguridad adicional y se paga a los inversores por asumir riesgos, no por aumentar su seguridad. Por lo tanto, es recomendable comprar solo opciones de venta, cuando desee cubrir un riesgo grave.

Recibir más dinero al vender su acción

Puede escribir una opción de compra si desea recibir más dinero al vender su acción. Si en este momento, una acción tiene un valor de £/$/€10 y desea venderla cuando el precio de la acción alcance £/$/€12, puede escribir una opción de compra. Recibe la prima de todos modos. Cuando el precio sube posteriormente a £/$/€12, vende las acciones al precio que ya deseaba recibir. No obstante, ha recibido una prima adicional y, por lo tanto, también un retorno de la inversión adicional.

¿Sigue subiendo el precio? ¡Eso realmente ya no importa! Planeaba vender su acción a £/$/€12 y ha ganado algo de dinero extra. Solo cuando los precios bajan en lugar de subir, está en problemas. Está perdiendo dinero. ¿Espera una fuerte caída de precios? No escriba opciones de compra, venda sus acciones.

Comprar una acción más barata con una opción de venta

Las opciones de venta se pueden utilizar inteligentemente para recibir una reducción en sus acciones. ¿Considera que una acción es demasiado cara en este momento? ¿Y le gustaría comprar la acción cuando, por ejemplo, hay una disminución de precio de £/$/€2? Puede escribir una opción de venta por el precio más bajo. Recibe la prima de todos modos. Cuando hay una disminución de precio de £/$/€2, usted compra las acciones al precio que ya deseaba.

Cuando el precio sigue cayendo, probablemente pierda dinero. Sin embargo, si hubiera comprado las acciones al precio actual, habría perdido aún más dinero. ¿Un fuerte aumento de precios? Incluso entonces, realmente no ha perdido. Después de todo, ha recibido su prima y no planeaba comprar las acciones al precio actual.

Aproveche la volatilidad con un estrangulamiento

Ciertos eventos pueden tener un efecto grave en el movimiento de precios en las bolsas de valores. Tomemos los resultados del referéndum del Brexit, por ejemplo. Sin embargo, no siempre es tan fácil predecir los efectos. Si espera que las acciones hagan un movimiento serio, pero aún no está seguro de la dirección, puede comprar tanto una opción de compra como una opción de venta.

En este caso, elige un precio de ejercicio que se desvía considerablemente del precio actual del activo subyacente. Entonces, significa que ganará dinero tanto cuando el precio exceda un cierto valor como cuando esté por debajo del mismo valor.

Aproveche una bolsa de valores estable

También puede aprovechar la estabilidad. ¿Apenas espera movimientos en bolsa? En este caso, puede emitir una opción de venta así como una opción de compra que se desvíe suficientemente del precio de cambio actual del activo subyacente. Ambas opciones garantizan una prima. Sin embargo, esta posición puede causarle una gran pérdida, cuando el precio repentinamente decida subir o bajar.

Los riesgos de la inversión en opciones

La inversión y los riesgos van de la mano. Las opciones no son una excepción a esta regla. Antes de invertir en opciones, es de vital importancia comprender los entresijos de las opciones. Al leer nuestra guía, obtendrá una buena comprensión de los aspectos básicos del comercio de opciones. No obstante, es muy importante no invertir inmediatamente todo su dinero en opciones. Después de todo, siempre existe el riesgo de perder toda su inversión al tomar una decisión incorrecta.

El mejor enfoque es probar las diferentes posibilidades primero. Por ejemplo, podría ser un enfoque para invertir en opciones ficticias y vigilar la tendencia del intercambio. En una fase siguiente, evalúa qué salió mal y qué salió bien para optimizar aún más su estrategia. Algunos corredores ofrecen una demostración gratuita para que pueda intentar invertir. ¿Le gustaría saber qué corredores ofrecen una demostración de inversión gratuita? Utilice el siguiente botón para obtener una descripción general:

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¿Cuánto cuesta invertir en opciones?

Normalmente, está pagando una cantidad fija por contrato al invertir en opciones. En este caso, no importa el valor del contrato. Por lo tanto, con cada transacción es de vital importancia calcular primero si los ingresos aún son rentables después de deducir los costos de transacción. Es importante elegir un corredor barato para evitar estropear el dinero al pagar costos innecesariamente altos. En nuestra página sobre inversiones baratas, puede ver de inmediato dónde puede invertir las opciones más baratas, entre otras.

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¿Listo para invertir en opciones?

¡Al leer esta guía, tendrá toda la información a su alcance y sabrá todo lo que necesita saber para comprar y vender sus primeras opciones! ¿Todavía tiene preguntas sobre las opciones comerciales? No dude en dejar su comentario a continuación. ¡Intentamos ayudarte lo antes posible! ¡Buena suerte!

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