¿Qué es un short squeeze? – ¡Aproveche las operaciones en corto!

En 2021, Gamestop fue sin duda el short squeeze más conocido. En este artículo, discutimos qué es un short squeeze y cómo tiene lugar. Después de leer este artículo, sabrás qué significa un short squeeze y cómo beneficiarte de él.

¿Qué es una operación en corto?

Un short squeeze solo puede ocurrir cuando muchas personas realizan una operación de corto en una acción. Realizas una operación de corto en una acción cuando especulas sobre una disminución del precio. Luego vendes acciones que no posees, con la esperanza de comprarlas a un precio más bajo más adelante.

Si quieres leer más detalles sobre operaciones de corto, puedes leer este artículo:

¿Qué es un short squeeze?

Cuando abres una posición de corto, tomas prestadas acciones de otra parte. En algún momento, tendrás que recomprar estas acciones. Los que realizan operaciones de corto esperan comprar estas acciones a un precio más bajo.

Sin embargo, esto no siempre funciona; el precio también puede subir. Cuando muchas personas tienen posiciones de corto, esto puede llevar a un efecto dominó. Un artículo de noticias positivas puede impulsar el precio de la acción, después de lo cual los que realizan operaciones de corto comienzan a cerrar sus posiciones. Una posición de corto se cierra comprando las acciones, lo que aumenta aún más la demanda de la acción.

Con un short squeeze, los que realizan operaciones de corto se ven presionados como un limón: el precio de la acción puede subir de repente de manera brusca.

Los 6 pasos de un short squeeze

• Una empresa no tiene un buen rendimiento, lo que lleva a muchas personas a realizar operaciones de corto en ella.
• La empresa informa resultados mejores de lo esperado, lo que hace que el precio suba.
• Algunos que realizan operaciones de corto entran en pánico y cierran sus posiciones, obligándolos a comprar la acción.
• Esto crea una reacción en cadena que lleva a más inversores a cerrar sus posiciones de corto.
• Debido al gran aumento en la demanda de la acción, el precio sube explosivamente.
• El short squeeze es un hecho, el cohete sube, pero a menudo vuelve a caer rápidamente.

Gamestop: Un ejemplo conocido de un short squeeze

Quizás el ejemplo más conocido de un short squeeze ocurrió en 2021. La acción de Gamestop subió desde unos pocos dólares hasta más de 300 dólares.
Gamestop es una simple tienda física de videojuegos, no el tipo de empresa moderna que atrae aumentos sustanciales en el precio de sus acciones. Sin embargo, en un momento dado, había más posiciones de corto que acciones de Gamestop, lo que hace que la probabilidad de un short squeeze sea muy alta.

Un gran grupo de inversores minoristas en Reddit se dio cuenta de esto y decidió comprar masivamente la acción. Como resultado, el precio de la acción se disparó a alturas enormes en una semana, y un grupo de «personas comunes» derrotó a varios grandes fondos de cobertura.

¿Cómo beneficiarte de un short squeeze?

Como inversor, puedes beneficiarte de un short squeeze. Es esencial encontrar acciones con una alta probabilidad de un short squeeze:

• Las acciones con una capitalización de mercado baja (es decir, un valor total bajo) tienen una mayor probabilidad de un short squeeze (<$1 mil millones).
• Las acciones con una buena expectativa de noticias. Las buenas noticias dan el impulso inicial al precio de la acción.
• Las acciones con posiciones de corto relativamente altas en comparación con el número de acciones disponibles tienen una mayor probabilidad de un short squeeze.

Para el último punto, observa la tasa de interés de posiciones cortas. Esta tasa indica cuántas acciones se han vendido en corto en términos porcentuales.

Cuando hay 100 acciones y 10 acciones se han vendido en corto, este porcentaje es del 10%. No importa cuántas posiciones cortas absolutas haya; se trata completamente del número de posiciones cortas relativas.

Cuando se publican noticias positivas, aumentan las posibilidades de que ocurra un short squeeze. Sin embargo, ten en cuenta que el mercado de valores es difícil de predecir: no hay garantía de un short squeeze.

¿Cuál es el short squeeze más grande?

El short squeeze más grande ocurrió en las acciones de Volkswagen/Porsche en 2008. Esta historia demuestra el poder de un short squeeze, ya que la compañía fue temporalmente la más grande del mundo.

En 2018, inicialmente el precio de la acción de la compañía cayó significativamente, casi un 50%. Esto atrajo a muchos que realizan operaciones de corto, ya que se puede ganar dinero con una posición de corto cuando el precio de la acción cae. Sin embargo, Porsche anunció que compraron una gran parte de la compañía, lo que llevó a los que realizan operaciones de corto a cerrar sus posiciones. En una adquisición, a menudo se observa un aumento significativo en el precio de la acción, ya que se paga un precio superior al precio solicitado.

Esto llevó a una reacción en cadena masiva, lo que provocó que el precio de la acción aumentara cinco veces en unos pocos días.

¿Cuáles son los riesgos de un short squeeze?

Los short squeezes no están completamente libres de riesgos. Los short squeezes no siempre ocurren; si el precio de la acción continúa cayendo, puedes perder dinero en tu posición de inversión.

Incluso los inversores que ingresan en el momento adecuado con frecuencia aún pierden dinero en un short squeeze. Son codiciosos y no salen a tiempo. Por definición, un short squeeze es siempre temporal: típicamente solo dura unos días. Esto también fue el caso con Gamestop: después de alcanzar el pico de $300, el precio de la acción volvió a caer a $40.

¿Cómo puedes protegerte contra un short squeeze?

Cuando abres una posición de corto, puedes encontrarte con un short squeeze. Tu pérdida puede ser enorme: cuando el precio de la acción aumenta varias veces, puedes perder el monto total en tu cuenta de inversión.

Por lo tanto, es recomendable utilizar siempre un stop loss. Con un stop loss, estableces un monto en el que automáticamente asumes tu pérdida. Sin embargo, un stop loss no siempre se puede ejecutar en mercados con movimientos rápidos. Con algunos brókers, puedes utilizar un stop loss garantizado, lo cual es atractivo cuando esperas mucha volatilidad.

¿Qué es un gamma squeeze?

Las opciones jugaron un papel importante en el fuerte desarrollo del precio de la acción de Gamestop. Cuando compras opciones, la contraparte corre riesgos si lo hace sin poseer el colateral. Una llamada desnuda puede volverse costosa, especialmente cuando el precio sube rápidamente.

La contraparte también puede verse obligada a comprar más acciones cuando se toman muchas opciones de compra. Esto puede aumentar la posibilidad de un aumento significativo en el precio de la acción para los inversores que compran opciones, lo que también se llama un gamma squeeze.