¿Cómo funciona invertir en opciones?

Lo que solía ser un sueño para el inversor privado se ha convertido en realidad: ahora todo el mundo puede invertir en opciones. Las opciones conllevan más riesgo, pero ofrecen un rendimiento potencial más alto y la oportunidad de proteger estratégicamente su cartera . Echemos un vistazo a cómo puede invertir en opciones.

¿Dónde puede invertir en opciones?

Puede optar por especular activamente sobre las fluctuaciones de precios de las opciones. Al igual que las acciones, los precios de las opciones fluctúan con regularidad. En Plus500, el uso de CFD le permite especular directamente sobre la fluctuación de los precios de las opciones. Plus500 ofrece operaciones sin comisiones y también puede probar las funciones de forma gratuita con una demostración. Utilice el botón de abajo para abrir una cuenta con Plus500:

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¿Qué es una opción?

Antes de discutir cómo invertir en opciones, debe comprender qué son las opciones. Las opciones son derivados financieros que se pueden negociar en la bolsa de valores. Con una opción, compras la posibilidad, pero no la obligación, de comprar un valor. Una opción puede estar relacionada con una acción o un índice.

Con una opción de compra, compra la posibilidad de comprar un valor subyacente a un precio fijo y con una opción de venta, compra la posibilidad de vender un valor subyacente a un precio fijo.

Con una opción de compra sobre el AEX, puede comprar un contrato en este índice dentro de un período determinado. La opción se vuelve más valiosa cuando el precio AEX cae: su beneficio relativo aumenta.

¿Cómo funcionan las opciones?

El precio de ejercicio de la opción indica a qué precio puede comprar o vender la acción subyacente. Con una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 10, puede comprar 100 acciones a $ 10, mientras que con una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 10, puede vender 100 acciones.

Esto no se puede hacer indefinidamente: las opciones tienen una fecha de expiración. En esta fecha, la opción expira y puede volverse completamente inútil. Si tiene una opción de compra por $ 10 y el precio de la acción subyacente cae a $ 5, la opción no tiene valor. A continuación, puede comprar la acción directamente en la bolsa de valores por un precio más económico que con la opción.

La prima también difiere de una opción a otra. Cuando una prima es más atractiva, la prima es mayor. Este es el caso cuando la opción ya está en el dinero, por ejemplo. Esto significa que cuando ejecute la opción, obtendrá una ganancia de inmediato.

¿Cómo se compra una opción?

Cuando compra una acción, el precio siempre es fijo. Sin embargo, en la misma acción puede comprar varias opciones a diferentes precios. Esto se debe a que el precio de ejercicio, el tiempo de vencimiento y la prima a pagar son diferentes. Entonces, en un momento dado, existen diferentes opciones, algunos ejemplos:

Acciones de Philips con valor actual de $ 18,00

• Opción de compra con un precio de ejercicio de $ 20,00 y un período de vencimiento de tres meses
• Opción de venta con precio de ejercicio de $ 30,00 y plazo de vencimiento de dos años
• Opción de compra con precio de ejercicio de $ 16,00 y tiempo de vencimiento de dos semanas

El precio de una opción está determinado por su atractivo para el comprador. Una opción de compra con un precio de ejercicio por debajo del precio actual produce una ganancia inmediata y, por lo tanto, es valiosa. Por lo tanto, una opción comparable se negociará a un precio más alto. Hay tres posibilidades cuando invierte en una opción de compra:

• Dentro del dinero: el precio de ejercicio está por debajo del precio actual del mercado de valores: la opción vale algo inmediatamente
• En el dinero: el precio de ejercicio es igual al precio actual del mercado de valores: la opción no rinde nada en este momento
• Fuera del dinero: El precio de ejercicio es más alto que el precio actual del mercado de valores: la opción aún no tiene valor.

Para una opción de venta, se aplica la situación opuesta. Con una opción de venta, puede vender la acción subyacente a un precio fijo. Una opción de venta está en el dinero cuando el precio de la acción es más bajo que el precio de ejercicio de la opción.

¿Cómo se compra una opción?

C AEX 512 ENERO DE 2019

Arriba hay un ejemplo de un contrato de opción. La C o P indica si es una opción de compra o una opción de venta. A continuación, se indica la seguridad subyacente. En este ejemplo, es un contrato de opción relacionado con el AEX. Si una acción tiene un nombre largo, generalmente se abrevia. El número que sigue indica el precio de ejercicio.

Luego verá cuándo caduca la opción. Por ejemplo, esta opción caducaría en enero de 2019. Para las opciones que vencen mensualmente, esto ocurre el tercer viernes del mes. También hay contratos de opciones que cubren una semana o un día.

¿Cómo surge el valor de una opción?

El valor de una opción está determinado por el valor intrínseco más el valor esperado. El valor intrínseco es el valor actual de una opción. Si una opción de compra le da derecho a comprar una acción que ahora cuesta $ 30,00 por $ 25,00, inmediatamente obtendrá una ganancia de $ 5,00 por acción. El valor intrínseco es entonces de $ 5,00. Por lo tanto, la opción completa tiene un valor de $ 5, ya que un contrato de opción generalmente se relaciona con 100 acciones subyacentes.

Sin embargo, también hay un valor esperado. Si una opción está fuera del dinero pero es válida por un período prolongado, aumentará la expectativa de que se alcance un precio más alto. Al final, todo se reduce a si uno cree o no que la opción valdrá algo en el futuro. Si la opción es válida por un período más largo, el valor esperado será mayor.

Además, las opciones emitidas sobre acciones volátiles valdrán más. Cuando las acciones se mueven con fuerza, aumenta la probabilidad de que el precio suba para una opción de compra o baje para una opción de venta. Como resultado, el precio de una opción sobre la misma acción puede cambiar dependiendo de su volatilidad.

Invertir activamente en el valor de una opción

Es posible invertir activamente en el valor de las opciones. Es posible comprar y vender opciones mientras tanto antes de su fecha de vencimiento. Muchas personas negocian opciones de forma activa sin siquiera ejercerlas. Pero, ¿cómo se puede invertir con éxito en el valor de una opción?

Para ello, hay que tener en cuenta el valor esperado y el movimiento de acciones . Se debe comprar una opción de compra si espera que el precio de la acción subyacente suba. Éste es el caso cuando se esperan noticias positivas. Se debe comprar una opción de venta si espera que las acciones tengan un peor desempeño en el futuro.

También puede decidir comprar una opción si espera más movimiento en el futuro. Si la acción subyacente se vuelve más volátil, la probabilidad de que el precio suba por encima del precio de ejercicio es mayor.

Ejemplo de inversión en opciones

A continuación, se muestran dos ejemplos de cómo funcionan las inversiones en opciones de compra y venta.

Ejemplo de inversión en opción de compra

Suponga que compra una opción de compra sobre una acción por $ 1. El precio de ejercicio de la acción es de $ 10. Para el contrato de opción, paga en este caso 100 veces $ 1, por lo que la prima es $ 100:

Por lo tanto, la pérdida máxima al invertir en una opción de compra es la prima pagada, en este caso $ 100.

Ejemplo de inversión en opción de venta

En este ejemplo, compramos una opción de venta sobre una acción por $ 1. La acción subyacente tiene nuevamente un precio de ejercicio de $ 10:

Por lo tanto, la pérdida máxima con una opción de venta es la prima pagada, en este caso $ 100. Su beneficio potencial es el resultado que obtiene si el valor de la acción es $ 0. En este caso, la ganancia sería de $ 900.

Escribiendo opciones

También puede optar por utilizar ambas opciones. Cuando escribe una opción, recibirá una prima. Cuando escribe una opción, generalmente espera que la opción no se ejerza. Si este es el caso, no pierde dinero y puede mantener la prima en su bolsillo. Escribir opciones puede ser mucho más riesgoso.

Ejemplo de escritura de una opción de compra

En este ejemplo escribimos una opción de compra sobre una acción. Recibimos una prima de $ 1 y dado que los contratos de opciones cuestan 100, recibimos $ 100. Dependiendo del precio de la acción, obtenemos el siguiente resultado:

Cuando escribe una opción de compra, su pérdida potencial es ilimitada. Sin embargo, puede cubrir la posición comprando acciones. De esa manera, al menos puede entregar las acciones y no corre el riesgo de tener que comprarlas repentinamente por una cantidad mucho mayor.

Ejemplo de escritura de una opción de venta

En este ejemplo escribimos una opción de venta sobre una acción. Recibimos una prima de $ 1 y dado que los contratos de opciones cuestan 100, recibimos $ 100. Dependiendo del precio de la acción, obtenemos el siguiente resultado:

Cuando escribe una opción de venta, su pérdida potencial es igual a la cantidad que pierde cuando la acción vale $ 0. Como puede ver, sus pérdidas al escribir opciones pueden aumentar considerablemente. Este es especialmente el caso cuando los escribe sin cubrir.

Inversión en opciones y apalancamiento

Invertir en opciones puede ser muy atractivo debido al apalancamiento . Es posible lograr un mejor resultado con una cantidad mucho menor. Con la opción de compra sobre las acciones de $ 10, para tomar una opción sobre 100 acciones, solo paga $ 100. Normalmente, solo podría haber comprado 10 acciones por esta cantidad.

Si el precio sube a $ 12, obtendrá una ganancia de $ 100. Con una inversión de $ 100, esto es un retorno del 100%.

Si hubiera comprado las acciones físicamente, solo habría obtenido un rendimiento del 20%. Por $ 100, solo podía comprar 10 acciones que aumentaron individualmente su valor en $ 2.

Por lo tanto, el apalancamiento le permite lograr resultados mucho mayores con una cantidad menor de dinero. Sin embargo, esto conlleva un riesgo, ya que también puede perder el monto total al invertir en opciones.

¿Cuáles son las ventajas del trading de opciones?

Al comprar opciones, puede protegerse contra las reducciones de precios. Con una opción de venta, puede vender el valor subyacente a un precio fijo. Si el precio de las acciones cae, aún puede vender las acciones que posee a un precio alto. Por lo tanto, puede utilizar las opciones de venta como seguro en tiempos de incertidumbre.

También puede utilizar opciones para obtener un rendimiento adicional de las acciones que ya posee. Para ello, escriba las opciones de venta. Esto es especialmente interesante cuando desea vender las acciones de todos modos. Recibe un rendimiento adicional por sus acciones y cuando el precio sube de todos modos, recibe la prima y el precio de venta.

La presencia de un efecto de apalancamiento puede hacer que invertir en opciones sea más atractivo. Le permite lograr un mayor rendimiento potencial con una menor cantidad de dinero. Sin embargo, es importante tener cuidado: si usa el apalancamiento incorrectamente, también podría perder mucho dinero.

¿cuáles son las desventajas de la inversión en opciones?

Un gran riesgo de invertir en opciones es que puede perder todo su depósito. El 75% de las opciones nunca obtienen en el dinero y, por lo tanto, nunca se ejecutan. Porque si una opción caduca sin valor, pierde toda su prima, puede perder rápidamente el 100% de su depósito.

Cuando escribe opciones de compra y venta, sus pérdidas son (casi) ilimitadas. Si el precio de las acciones sube o baja bruscamente, puede perder muchas veces su inversión inicial. Por lo tanto, las opciones no son adecuadas para inversores novatos, sino más bien para inversores que ya tienen alguna experiencia en el mercado de valores.

Tenga en cuenta la diferencia en las opciones

Hay opciones estadounidenses y europeas. Las opciones americanas se pueden ejecutar en cualquier momento durante el plazo, mientras que las opciones europeas solo se pueden ejecutar al final. Como las opciones se negocian en la bolsa de valores, siempre puede venderlas en el medio.